Mps presenta offerte pubbliche di scambio su Banco Bpm e Banca Generali

La Banca Monte dei Paschi di Siena (Mps) ha recentemente depositato presso la Consob i documenti relativi a due offerte pubbliche di scambio (Ops) su Banco Bpm e Banca Generali. Queste operazioni, annunciate ad agosto, si inseriscono in un contesto di riorganizzazione del sistema bancario italiano e mirano a fornire agli azionisti un’alternativa industriale che preservi l’autonomia della banca senese.

Per quanto riguarda Banco Bpm, il rapporto di cambio è fissato in 1,567 azioni ordinarie Mps di nuova emissione per ogni azione consegnata. Invece, per Banca Generali, il rapporto è di 6,958 azioni Mps per ogni titolo consegnato. È importante notare che si tratta di offerte in azioni e non di acquisti in denaro: gli azionisti sono invitati a scambiare i loro titoli in cambio di nuove azioni del Monte.

Il valore complessivo delle due operazioni è stimato in circa 34 miliardi di euro, suddivisi in circa 25,3 miliardi per Banco Bpm e 8,7 miliardi per Banca Generali. Per quest’ultima, è previsto un premio del 10% rispetto al valore di riferimento stabilito al momento dell’annuncio.

Queste offerte si collocano in un periodo di forte cambiamento per il settore bancario italiano, con Mps che è oggetto di un’offerta da parte di Intesa Sanpaolo. L’amministratore delegato di Mps, Luigi Lovaglio, sta guidando un progetto volto a costruire un gruppo finanziario più ampio attorno a Mps, che ha già acquisito Mediobanca. L’integrazione con Banco Bpm potrebbe rafforzare la banca commerciale, mentre l’operazione su Banca Generali amplierebbe le attività nel risparmio gestito. Inoltre, Mps detiene indirettamente una partecipazione significativa in Generali tramite Mediobanca.

Le offerte pubbliche di scambio devono ancora ricevere le autorizzazioni necessarie e saranno sottoposte all’assemblea degli azionisti di Mps, prevista per il 29 ottobre. Per poter procedere, è richiesta l’approvazione di due terzi dei soci presenti e il raggiungimento di una soglia minima di adesione pari al 50% del capitale più un’azione. In caso di via libera, le Ops dovrebbero partire nella prima metà di dicembre.